Credit Rating, Riesgo Corporativo y Project Finance

Fermac Risk S.L.N.E.
Online

3,500 € - ($ 76,549)
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  • Curso
  • Online
  • 30 horas de estudio
  • Duración:
    10 Días
Descripción

El objetivo del curso es mostrar una visión del crédito bancario, bonos y financiación estructurada, se analiza cualitativamente el riesgo sectorial, de país, negocio y cuantitativamente el riesgo financiero y la modelización de estados financieros así como introductoriamente la valoración de empresas. El curso trata ampliamente el riesgo en el Project finance, así como la financiación de adquisiciones y el trade finance. Además, el curso aborda las herramientas de medición del riesgo de crédito entre otras el Rating de empresas Corporate y Pymes así como el Rating de Soberanos y de financiación especializada. Para completar se explica el tratamiento y medición de la recuperación de créditos “distressed”.

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Preguntas Frecuentes

· Requisitos

¿QUIÉNES DEBEN ASISTIR? Analistas de Riesgos de crédito, departamento de Banca comercial, departamento de Banca de Empresarial y Banca Corporativa, departamento de Corporate Finance, departamento de Project Finance

Opiniones

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¿Qué aprendes en este curso?

Experto Riesgo Crédito Empresas
Riesgo en Project Finance
Credit Rating

Programa académico

Módulo 1. Gestión del Riesgo Crédito

  • Mercado de capitales
  • Proceso de crédito
  • Análisis de Transacción
  • Evaluación de propuestas nuevas de crédito
  • Préstamos y Créditos
  • Créditos Puente
  • Financiación circulante
  • Financiación Internacional
  • Financiación estructurada
  • Sindicación de préstamos
  • Emisión de Bonos

Módulo 2. Riesgo País

  • Introducción al Riesgo País
  • Politicas macroeconómicas
  • Finanzas Públicas
  • Finanzas Externas
  • Riesgos Estructurales, politica y sistema de gobierno
  • Sector Financiero
  • Entidades del sector público
  • Medidas para mitigar el Riesgo País

Módulo 3. Riesgo de Negocio y de Gestión

  • Riesgo de Negocio
  • Gestión y accionistas
  • Puntos fuertes y debilidades de la gestión
  • Gestión del rendimiento
  • Estructura accionarial
  • Objetivos y metas corporativas
  • Riesgo Estrategico
  • Estrategia empresarial
  • Mercado, servicios y productos
  • Competencia

Módulo 4. Riesgo Sectorial

  • Las tendencias del sector
  • Crecimiento de ventas, beneficios y Working Capital
  • Impacto del sector en el riesgo crédito de la empresa
  • Ciclo económico del sector
  • Las fuerzas competitivas
  • Factores criticos de éxitoGastos de capital y necesidades de activos
    • Las barreras de entrada
    • La existencia de productos sustitutos
    • La fortaleza de los clientes
    • El poder negociador de los proveedores

Módulo 5. Modelización Estados Financieros y Valoración

  • Definición
  • Análisis y Medición de los Estados FinancierosLos ratios como indicadores del riesgo económico-financiero
    • El Balance
    • Cuenta de Resultados
    • Herramientas de Flujo de Caja
  • Principales ratios de la Cuenta de Resultados
  • Principales ratios del Balance
  • Principales ratios del Cash-Flow
  • La proyección futura de Cash-Flow
  • Capacidad de repago
  • Proyecciones financieras
  • Métodos de Valoración de EmpresasCoste de Capital promedio ponderado
    • Balance:Valor contable y Valor Mercado
    • Cuenta de Resultados: Múltiplos y PER
    • Descuento de flujos:Free Cash Flow y Cash Flow Acciones
    • Creación de valor: EVA y Beneficio Económico
    • Opciones: Black y Sholes
  • Ejercicio 1: Proyección de cuenta de resultados en Excel
  • Ejercicio 2: Valoración de la empresa por Free Cash Flow en Excel
  • Ejercicio 3: Balance Pro Forma a 5 años, coste de capital y análisis de sensibilidad

Módulo 6. Riesgos Financieros Corporativos

  • Financiación Estrategica
    • Risk Appetite
    • Rating Externo
    • Fuentes de financiación
    • Deuda bancaria
    • Mercado de capitales
    • Financiación estructurad
  • LiquidezEstructura financiera
    • Medición de liquidez de fondos
    • Capacidad de servicio de deuda mediante análisis de flujo de caja
    • Capacidad de endeudamiento
  • Instrumentos de deuda
  • Estrategias de Coberturas con Futuros de tipo de interés
  • Precios de bonos, Swaps, CDS
  • Duración y Convexidad
  • Ejercicio 4: Capacidad de Servicio de Deuda en Excel
  • Ejercicio 4.5: Duración y Convexidad de bonos

Módulo 7: Rating Empresas SME

  • Análisis de Modelos de Rating: Risk Calc Moody´s, z-score, S&P.
  • Análisis de Balances Financieros y Ratios Financieros.
  • Variables Cualitativas
  • Definición de Default
  • Horizonte Temporal
  • Factores cualitativos y cuantitativos en el Rating
  • Ejercicio 5: Análisis Univariante con Ratios Financieros en Excel
  • Ejercicio 6: Modelo Multivariante en SAS
  • Ejercicio 7: Prueba de Coherencia en Excel
  • Ejercicio 8: Construcción de Rating
  • Ejercicio 9: Factores cualitativos y Cuantitativos en Excel
  • Ejercicio 10: Estimación de Peso cualitativo y cuantitativo en Excel

Módulo 8: Rating Empresas Corporate

  • Factores cualitativos y cuantitativos en el Rating Corporate
  • Análisis del Rating Externo
  • Métodología de jerarquia experta
  • Tratamiento Análisis Univariante tipo "U-Shape"
  • Factores Financieros y Cualitativos
  • Integración de enfoque estadistico y componentes expertos
  • Rating Replica
  • Ejercicio 11: Rating Corporate Replica

Módulo 9: Rating Soberano

  • Riesgo Soberano
  • Riesgo de transferencia
  • Modelización Rating País
  • Modelo de Rating Soberano paises emergentes
  • Modelo de Rating Soberano paises desarrollados
  • Análisis Univariante
  • Shadow AR
  • Modelo Multivariante Avanzado para Rating Soberano
  • Ejercicio 12: Rating Soberano en SAS

Módulo 10: Rating Financiación Especializada

  • Rating Project Finance: Fases y Stand Alone
  • Principales variables financieras y cualitativas del proyecto
  • Variables en Basilea II
  • Rating Object Finance
  • Rating en LBO
  • Rating en embaraciones y aerolineas
  • Rating en operadores de telecomunicaciones
  • Tratamiento de Matrices y Filiales
  • Ejercicio 13: Rating Project Finance en Excel

Módulo 11: Informes al comite

  • Resumen de rating
  • Posiciones actuales
  • Descripción operaciones propuestas
  • Grupo Empresarial y accionistas
  • Actividad y mercado
  • Situación económica financiera
  • Balances y cuenta de resultados, cash flow y ratios
  • Posicionamiento competencia
  • Relaciones Bancarias
  • Puntos fuertes y puntos débiles
  • Recomendación y política de riesgos
  • Conclusiones

Módulo 12: Financiación Estructurada

  • Financiación de adquisiciones y reestructuracionesFinanciación de Proyectos (Project Finance)
    • Leveraged Buyout LBO
    • MBO /MBI
    • Definición de Covenants
  • Trade Finance
  • Object Finance
  • Commodity Finance
  • Trade Finance
  • Object Finance
  • Commodity Finance
  • Sindicación de Préstamos
  • Titulización de Activos

Módulo 13: Project Finance

  • Características del Project Finance
  • Origen y causas del Project Finance
  • Promotores y Financiadores
  • División por clase de actividadFases del Project Finance
    • Energéticos
    • Medioambientalistas
    • Infraestructuras
  • Análisis de los riesgos en fase de explotación y coberturasDiseño de estructura financiera
    • Análisis de Riesgos Financieros y de tipo de interés
    • Análisis de Riesgo de construcción
    • Riesgo de venta de energía
  • Estructura económico-financiera
  • Opciones Reales
  • Ejercicio 14: Estimación de inversión, financiación
  • Ejercicio 15: Estimación de ingresos, gastos y proyección de facturación anual en Excel
  • Ejercicio 16: Definición de hipótesis balance en Excel
  • Ejercicio 17: Proyecciones Cash Flow de inversión y fuentes de financiación en Excel
  • Ejercicio 18: Impacto del tipo de interés en el flujo de caja en Excel .
  • Ejercicio 19: Proyecciones de deuda e impuestos en Excel
  • Ejercicio 20: Proyección de los principales ratios
  • Ejercicio 21: Análisis de Rentabilidad en Excel
  • Ejercicio 22: Proyección de pérdidas y ganancias en Excel y SAS
  • Ejercicio 23: Proyecciones de Balance en Excel y SAS
  • Ejercicio 24: Pricing de Project Finance en Excel
  • Ejercicio 25: Simulación de tipo de interés, VAN y TIR

Módulo 14: Créditos Distressed

  • Identificación de los problemas
  • Indicadores de deterioro de negocios
  • La evaluación de las tasas de recuperación y LGD
  • Recovery Global Rate
  • La evaluación de las opciones: liquidación y reestructuración
  • Opciones de reestructuración de la deuda
  • Términos de renegociación: tipo de interés, plazos, garantías, etc
  • Condonación de deudas
  • Canje de deuda por capital / warrants
  • Canje de deuda por deuda
  • Recompra de deuda con descuento
  • Venta de toda la empresa

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