Front Middle & Back Office

RiskMathics Financial Innovation
En México

$ 45,000
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Información importante

  • Curso
  • Para profesionales
  • México
  • 51 horas de clase
Descripción

Objetivo del curso: El Front, Middle y Back office son las áreas medulares de una tesorería, mesa de operación o de inversiones de cualquier institución financiera (Bancos, Casas de Bolsa, Brokers, Fondos de Pensiones, Hedge Funds, Sociedades de Inversión, Aseguradoras, etc.) y no financieras (Corporativos). Asimismo el mal manejo, la falta de capacitación y/o de procesos en estas áreas, siempre ha sido el común denominador que ha llevado a varias instituciones a desaparecer. Destinatarios del curso: Personal de Tesorería y de Operaciones de cualquier institución financiera o no Financiera que tenga un Front, Middle y Back Office. Administradores de Riesgos. Reguladores. Personal de las áreas del Front, Middle y Back Office

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México
Paseo de la Reforma No. 505, Delegación Cuauhtemoc,, 06500, Ciudad de México, México
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Preguntas Frecuentes

· Requisitos

Para el mejor aprovechamiento de este curso se recomienda a los participantes: • Contar con un nivel medio y/o superior de inglés • Provenir de carreras económico - administrativas • De preferencia trabajar en Instituciones Financieras, de preferencia en áreas operativas (Front, Middle and Back Office)

Profesores

Abraham Izquierdo
Abraham Izquierdo
JP Morgan

Abraham Izquierdo es el encargado de Riesgo de Mercado para JPMorgan Chase en el equipo de América. Anteriormente fungía como Subdirector de Riesgos en el Grupo Bolsa Mexicana de Valores, donde fortalecía y daba seguimiento a los principales estándares internacionales del Marco Integral de Administración de Riesgos de la Cámara de Compensación del Mercado Mexicano de Derivados. Asimismo coordinaba el Subcomité de Admisión y Administración de Riesgos.

Charlotte M. Scott
Charlotte M. Scott
Financial Services Professional

Charlotte M. Scott is a broadly accomplished financial services professional with 20 years of comprehensive experience in Operations and Technology, supporting Global Capital Markets and Investment Banking business lines. Her successful career as a senior-level manager at Credit Suisse, Drexel Burnham Lambert, Paine Webber and Bankers Trust provides the industry expertise and background that has made her a recognized subject matter expert for Operations in financial services firms.

Jiyouji Ueda
Jiyouji Ueda
Subdir. de Riesgos Asigna

Es miembro titular del Subcomité de Admisión y Administración de Riesgos de Asigna, Compensación y Liquidación, miembro suplente del consejo de Administración de la Contraparte Central de Valores, también se avoca a dar cátedra en la UP a nivel Licenciatura y Diplomado.

Nicolás Olea
Nicolás Olea
Partner-Financial RiskManagement

Es Socio de Financial Risk Management, dentro de la práctica de Risk Advisory Services en la oficina de KPMG en la Cd. de México. Contador Público Titulado y Master en Ciencias, por el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey (ITESM-Campus Monterrey).

Programa académico

1. Anatomía de las funciones de Front, Middle and BackOffice.

a. Estructura general de los departamentos de Front, Middle y Back Office.

b. Actividades principales, segregación de funciones y requerimientos

de reporteo.

Caso de Estudio. El efecto de la no segregación de funciones sobre Barings.

c. Responsabilidades especificas y el proceso de discusión de nuevas iniciativas de negocio (NBI’s) en mercados de contado y derivados.

2. Mercados Financieros e Instrumentos

a. Foreign Exchange (FX)

b. Fixed Income

c. Equity

d. Derivados

3. Elementos imprescindibles en el ciclo de vida de una operación.

a. El papel de los mercados, contrapartes centrales y facilitadores de

operaciones.

b. Visión general de los sistemas transaccionales, plataformas de

negociación y motores centrales de concertación.

c. Ejecución, captura, registro y concertación de operaciones.

d. Novación, modificación, asignación y terminación de contratos.

Caso de Estudio. Tri Optima y su proceso de terminación anticipada.

e. Confirmación, valuación a mercado y reconciliación.

4. Compensación y Liquidación de Operaciones.

a. Mecanismos y tipos de compensación en mercados de contado y derivados.

Caso de Estudio. El impacto en términos de calidad, eficiencia y costos de producción del Straight Through Processing.

b. Procesos de liquidación e instrucciones estándar.

e instrucciones estándar.

c. Comparativo entre distintos sistemas de liquidación.

d. Actividades básicas para cumplir con la función de compensación y liquidación en mercados extrabursátiles.

e. Liquidación y compensación de productos con Entrega física.

5. Mecanismos de Administración de Riesgos.

a. Límites de crédito, de posiciones y de exposición.

b. Contratos marco y cláusulas especiales.

c. Administración de colaterales y llamadas de Margen.

d. Medición y administración del riesgo de contraparte.

Caso de Estudio. Swap Clear y el Modelo PAIRS.

Caso de Estudio. El papel del CVA en Basilea III.

e. Modelos de marginación.

Caso de Estudio. Determinación del riesgo de Contraparte con TIMS, SPAN y STAN.

f. Manejo del riesgo operativo y marco de control interno.

Caso de Estudio. Las implicaciones de la falta de controles en una

institución financiera como Allied Irish Bank.

6. Funciones de Tesorería y Custodia.

a. Visión general del ciclo operativo del flujo de efectivo. b. Administración de la liquidez y manejo de déficit de efectivo.

Caso de Estudio. Basilea III y el manejo del Riesgo de Liquidez.

c. Manejo de pagos y transferencia de fondos. d. Fuentes de fondeo y planes de contingencia. e. Depósitos centrales de valores y otros servicios de custodia. f. Participantes involucrados en la prestación de servicios de custodia

globales.


7. Detección de Fraudes y Prevención de Lavado de Dinero.

a. Tipos de fraude, causas y consecuencias principales.

b.Motivaciones, oportunidades y racionalización de fraudes.

Caso de Estudio. El Fraude “Bernard Madoff”.

Caso de Estudio. Societé Generale. “Uno de los principales casos de fraude en la historia bancaria”.

c. Mejores prácticas en materia de detección, monitoreo, control y prevención de fraudes.

Caso de Estudio. KYC en instituciones de Banca Múltiple.

d. Mecanismos de detección de lavado de dinero.

e. Identificación de actividades y transacciones inusuales.

f.Procedimientos de prevención y monitoreo.

PART 1- MARKET OVERVIEW Overview of derivative markets 1. Size, scope and diversity of these markets 2. Market usage and participation for hedging, trading and asset

allocation 3. Importance of linkage between listed and OTC derivative products 4. Regulatory picture and trends globally

PART 2- DERIVATIVE PRODUCTS (REVIEW) Introduction to Derivative Product Types

1. What is a forward?

a. Key characteristics and pricing

2. What is a future?

a. Key differences from a forward

b. Explanation of published volumes and interest

3. What is a Swap?

a. Key characteristics and cash flows

4. What is an option?

a. Key characteristics, differences, cash flows, and P&L profiles Basics of options pricing, time value, intrinsic value, volatility

Explanation and usage of derivative products by asset class

1. Interest Rate Derivatives

a. Interest rate futures (STIRS and government bond futures)

b. Interest Rate Swaps (basis, currency, constant maturity)

c. Forward Rate Agreements (FRA)

d. Interest Rate Options (including caps, floors, and collars)

2. Foreign exchange derivatives

a. Currency futures b. FX forwards c. FX Options

3. Energy and Commodity derivatives

a. Energy and Commodity futures

b. Energy and Commodity swaps (including electricity)

c. Energy and Commodity Options (including average price options)

4. Equity derivatives

a. Stock index futures

b. Equity swaps and contracts for differences (CFD)

c. Equity and stock index options (including “flex” options)

d. Variance swaps

5. Credit derivatives

a. Credit Default Swaps (CDS); single name and index

PART 3- MARKET STRUCTURE AND DOCUMENTATION Market structure and counterparty relationships

1. Role of exchange and clearing house

2. Exchange order execution and give-ups

3. Role of global clearing and execution brokers

4. Role of investment banks and inter-dealer brokers in OTC market

5. Central clearing of OTC derivatives

a. SwapClear for interest rate swaps

b. Example: Lehman swap book default management

c. ICE and NYMEX clearing facilities for OTC energy swaps

d. Initiatives in the CDS market; ICE Clearing

Derivatives Documentation

1. Listed derivatives

a. Standard documentation and commercial terms between broker and client

b. Execution give-up agreements (FIA EGUS system)

2. OTC Derivatives

a. Role and importance of ISDA

b. SDA master agreements , schedules and definitions

c. Trade confirmation

d. Master confirmation agreements (MCA)

e. Credit Support Annex (CSA)

PART 4- DERIVATIVES TRADE LIFECYCLE Life cycle of a listed derivatives trade (clearing and settlement)

1. Trade Lifecycle

2. Order, execution, confirmation, P&S, give-up, clearing, registration

3. Trade capture

4. Data input, data requirements and sources

5. Daily reconciliation and problem resolution

6. Margining

7. Initial and variation margining cash flows

8. Overview of SPAN margining

9. Futures style margining options

10. Daily settlement components

11. Futures delivery and option exercises/assignments

Lifecyle of an OTC derivatives trade (maintenance and settlement)

1. Trade Lifecycle

2. Order, execution, confirmation, position maintenance

3. Trade capture

4. Data input and data requirements

5. Confirmations and reconciliation

6. Fed targets and industry best practices

7. Econfirm (commodities)

8. Problem resolution

9. Role of Markit, DTCC, Markit/SERV and eConfirm systems

10. Position maintenance

11. Resets and trigger events

12. Payment settlement procedures

13. “Tear-ups”

14. Early terminations

15. Novations and assignments

16. Mark-to-market valuation

17. Impact of corporate actions on equity derivatives

18. ISDA auction protocols for credit events

PART 5- CONTROLLING DERIVATIVES RISK Collateral Management

1. Overview of purpose and importance of collateral

2. Pre-trade negotiation process

3. Credit Support Documents

4. ISDA Credit Support Annex

5. Collateral margin call procedures

6. Usage of collateral; market trends

7. Change in credit rating of counterparty

8. Managing portfolio reconciliation disputes

Operational Risk in Derivatives

1. Operational risk events: their causes and effects

2. Specific challenges of derivative products and markets

3. Comparison with cash market products

4. Lessons learned

5. Analysis of some major derivative related losses:

6. Lehman, AIG, Soc Gen, Barings, Allied Irish

7. Importance of appropriate internal controls

8. Course summary and conclusions

1. Documentos de soporte requeridos del BackOffice para el reconocimiento contable de operaciones financieras con derivados.

2. ¿Cómo organizarse en dos líneas de producción de derivados: El trading book y el hedging book para cubrir exposiciones en posición propia “on balance” y “off Balance”?

3. Reconocimiento contable inicial de derivados:

a. ¿Fair value deals versus non Fair value deals? ¿Cuándo se presentan los non-fair deals y que implicaciones tienen para fines contables con fines de cobertura y para fines fiscales entre partes relacionadas? ¿Puedo reflejar “one day gains or losses” en P&L asociados a trades con derivados?

b. ¿Qué hay de forward starting (delayed starting) swaps? ¿Cuándo los reconozco (registro) contablemente..al pactarlos o al effective date?

c. Diferencia entre Fair Value y el Mark to Market (MtM) de un derivado simétricos (futuros, forwards y swaps) y en no simétricos (opciones).

d. Reconocimiento cuando se presentan intercambios de flujos al inicio y/o al final en el caso de (amortizing o non amortizing) Cross Currency Swaps.

4. Reconocimiento contable de flujos asociados a pagos de cupones o net settlement intra-mes..¿Dónde impacto el cash recibido (Balance o P&L)?

5. Remedición subsecuente de derivados vigentes: Reconocimiento de provisiones asociadas a accruals, “clean versus dirty MtM” y su relevancia para Contabilidad de Cobertura, efectos eficaces versus ineficacias de cobertura, exclusiones de cobertura en el caso de FX Fwds y en el caso de opciones o combinaciones de opciones.

6. Credit Valuation Adjustment (CVA), su efecto y relevancia contable bajo IFRS y US GAAP.

7. Aspectos de Presentación de derivados y colaterales asociados (en numerario –cash- y en especie –securities-, recibidos y entregados con Contrapartes): Offsetting de financial assets & liabilities, nuevo criterio bajo IFRS.

8. Aspectos de revelación asociados a Derivados (trading y hedging) bajo CNBV B-5 & IFRS 7.

9. ¿Qué viene en un futuro cercano? Aspectos aprobados de IFRS-9 y que hay todavía en Drafts a Discusión asociado a Derivados y operaciones de Cobertura.