Gestión de Activos y Pasivos, Riesgo de Liquidez y Basilea III

DÍA 1

Módulo 1: Introducción ALM

• Funciones básicas en ALM
• Riesgos Financieros
• Riesgo de tipo de interés
• Riesgo de Liquidez
• Desarrollos recientes en ALM tras la crisis

Módulo 2: Medición del Riesgo de tipo de interés

• Gap analysis: Estático y dinámico
• Earnings at risk
• Modelización avanzada con Duraciones
• Valor Económico
• Modelización con VaR

Ejercicio 1: Gap dinámico y Estimación del Valor Económico en Excel

Ejercicio 2: Estimación de VaR por riesgo de tipo de interés en Excel

Módulo 3: Modelización de estructura temporal de tipo de interés

• Modelización estocástica
• Seleccionando variables objetivos
• Selección de escenarios
• Nelson Siegel
• Yield curve smoothing y modelos de estructura temporal
• Modelo de Libor Market Model y Vacicek de tipo de interés

Ejercicio 3: Caso Real Banco de España Nelson Siegel ejercicio en SAS y Excel

Ejercicio 4: Estructura temporal de Splines cúbicos y basis splines en Excel

Ejercicio 5: Calculadora de simulación CIR y Vasicek en Excel y VB

Módulo 3.5: Gestión del riesgo de tipo de interes

• Estrategias de Portfolio
• Cash Flow Matching
• Inmunización
• Matching duraciones
• Uso de derivados para gestionar el riesgo de tipo de interés
• FRAS, IRS, IROptions

Ejercicio 5.5: Cash Flow Matching e Inmunización en Excel

Módulo 4: Funding liquidity risk

• Definición y causas del riesgo de liquidez de fondos

Módulo 5: Market liquidity risk

• Definición y causas del riesgo de liquidez de mercados

Módulo 6: Gestión de Liquidez y aspectos Regulatorios Basilea III

• Ratios de Liquidez
• ALM tras la crisis financiera
• Aspectos Regulatorios Basilea III
  • Liquidity Coverage Ratio
  • Net Stable Funding Ratio
  • Planes de contingencia
  • Planes de activos y pasivos para gestionar crisis financieras

Ejercicio 6: Estimación del LCR y NSFR en un estado financiero en Excel

DÍA 2

Módulo 7: Aspectos cuantitativos en la gestión de liquidez

• Liquidity at risk como determinante de los buffers
• Definiendo y cuantificando los buffers
• Políticas de liquidez en los bancos

Módulo 8: Metricas del Riesgo de Liquidez

• Métricas para la gestión del riesgo de liquidez
• Ratios de liquidez
• Liquidity gap analysis
• Expected and unexpected loss en presencia de ilquidez
• Gestión de la liquidez

Ejercicio 7: Estimación Liquidity gap análisis en Excel

Módulo 8: Planes de contingencia de fondos para gestionar el riesgo de liquidez

• Diseño de planes
• Estrategias para implementación de planes
• Pasos para desarrollar un plan de de contingencia de fondos

Módulo 9: Medición del Market Liquidity Risk

• Definiciones
• Usando liquidity adjusted VaR para gestionar el riesgo
• Limitations of standard VaR measures to assess liquidity
• Risk capital e iliquidez
• El efecto del VAR en ciclos de iliquidez
• Liquidez y volatilidad

Ejercicio 7.5: Estimación Liquidity Adjusted VaR en Excel

DÍA 3

Módulo 10: Gestión Avanzada de ALM y crisis financieras

• Fallos de la gestión de activos y pasivos en la crisis del 2007-2009
• Factores de fracaso en el ALM
• Herramientas razonables para anticipar una nueva crisis
• Caso Reales durante la crisis financiera del 2008
• Metodologías para creación de Scenario Trees
• Optimización: Programación dinámica
• Optimización: Programación Estocástica
• Teoría bayesiana de decisión
• Stress Testing: Enfoque Subjetivo y de Frecuencia

Ejercicio 8: Creación de scenario tree en SAS

Ejercicio 9: Optimización de portfolio programación dinámica en SAS

Ejercicio 10: Optimización de portfolio usando programación estocástica en Matlab

Módulo 11: ALM Stress Testing

• Condiciones generals
• Generación de escenarios
• Modelización y asignación de probabilidades
• Enfoque: VaR y Teoria de Valor Extremo
• Enfoque Subjetivo de escenarios

Ejercicio11: Ejercicio de Stress Testing usando teoría de valor extremo en Matlab y Excel

Módulo 12: Modelización avanzada de riesgo de Mercado

• Simulación histórica y Simulación de Montecarlo para modelizar el VAR
• Simulación de Monte Carlo con regresión lineal
• Simulación de Monte Carlo General
• Incremental Risk Charge (IRC)
• Comprehensive Risk Measure (CRM)

Ejercicio 12: Simulación histórica con ajuste de volatilidad y bootstrapping

Ejercicio 14: Simulación de Monte Carlo con factores de regresión en Excel y Matlab

Ejercicio15: Incremental Risk Charge en Excel

Módulo 14: ALM y Productos derivados

• ALM en el negocio de los derivados
• Forwards
• Swaps
• Opciones
• Credit Default Swaps

Módulo 15: Funds Transfer Pricing FTP

• Evaluación de beneficios en prestamos y depósitos
• Asset Risk Adjusted FTP
• Metodologías estándar de FTP
• Consideraciones del riesgo de crédito en activos
• Impacto de Basilea III en el FTP

Ejercicio 16: Ejercicio de Precios de Transferencia y estimación de margen ordinario pool en Excel.

Módulo 16: Modelización de Préstamos en ALM

• Modelización de pagos, defaults y prepagos
• Embedded Options
• Prestamos Restructurados
• Modelización del riesgo de crédito

Ejercicio 17: Ejercicio de prepago en cartera hipotecaria.