Riesgo de Crédito... en Benito Juárez

Módulo I

1. Riesgo de Crédito

1.1 Conceptos Básicos

1.2 Tipos de Riesgo de Crédito

2. Una Introducción a la Metodología Analítica de Riesgo de Crédito: Casos

2.1 Elementos del Riesgo Proyecto

2.2 Determinación de Riesgo País

2.3 Riesgo en Bancos

2.4 Riesgo en Corporaciones

3. Riesgos Encubiertos: “La Experiencia Reciente”

Módulo II

1. Procesos de Markov

2. Martingalas

3. Cálculo Estocástico

4. Ecuaciones Diferenciales Estocásticas

5. Filtraciones y Tiempos de Paro

6. Teoría de probabilidad-bases

7. Teorema del límite central y mas allá de la normalidad.

Módulo III Modelación y Medición de Riesgo de Crédito.

1. Principios de Administración de Riesgo de Crédito

1.1 Pérdida Esperada

1.2 Pérdida No Esperada

1.3 Capital Regulatorio e Iniciativas de Basilea

2. Modelos de Medición

2.1 Modelo de Merton

2.2 KMV

2.3 CreditMetrics™

2.4 CreditPortfolioView

2.5 The CreditRisk+ Model

Módulo IV. Implementación del Modelo CyRCE y Comparación de Resultados con otros Modelos Similares

1. CyRCE: Fundamentos y Resultados Básicos

1.1 El problema de concentración

1.2 Suficiencia de capital, monto en riesgo, concentración y límites: La idea básica

1.3 Una primera generalización: Análisis de una cartera que contiene créditos de diferentes tamaños

1.4 Análisis de las desigualdades de suficiencia de capital

1.5 El índice de concentración de una cartera y sus implicaciones sobre la distribución de los créditos

1.6 Un ejemplo numérico

1.7 Incluyendo tasas de recuperación

1.8 Algunos comentarios sobre el supuesto de normalidad

1.9 Comentarios y conclusiones

2. CyRCE: El Modelo General

2.1 Introducción

2.2 El impacto de la correlación: Concentración de riesgo VS Concentración en números

2.3 La determinación de límites individuales sobre los créditos y suficiencia de capital

2.4 Segmentación de la cartera: Concentración, límites individuales por segmento y requisitos de capital

2.5 Pérdida dado incumplimiento: La tasa de recuperación

2.6 Comparación de Resultados entre el Modelo CyRCE y otros modelos (Credit Risk Plus)

2.7 Práctica: Implementación de CyRCE

2.8 Comentarios y conclusiones

Módulo V. Understanding Credit Derivatives (Módulo impratido en inglés)

1. What are Credit Default Swaps (CDS) and what are asset managers doing with them?

1.1 Insights from decomposing corporate bonds into their now liquid component elements of rate risk and credit risk

1.2 Using CDS to maximize any portfolio management strategy

1.3 How CDS provides liquidity by eliminating the need for repo

1.4 How CDS solves small names, small cash markets, non-existent paper, and choice of tenors denominated in the currency of your choice

1.5 Exchange traded credit derivatives on indices: CDX, iTraxx,NAIG index, and credit default options on CBOE

1.6 CCP (Central Counter Party) initiatives and progress

2. Bi-directional trading in credit risk

2.1 Default timing risk

2.2 Basis trading with credit

2.3 Trading signal indicator

2.4 Building blocks

3. Total Rate of Return Swaps (TRS): How are they used to leverage portfolio asset allocation? This is a highly leveraged means to gain an exposure to both credit risk & price risk.

4. Basket Default Swaps

4.1 First to default, nth-to-default, n-out-of-m to default, and all-todefault swap baskets

5. Equity Default Swaps

5.1 Examples of how Warren Buffet’s Berkshire Hathaway uses this product at it’s peril

6. REGULATION: Recent developments in the search for a CCP (Centralized Counter Party) solution

Módulo VI. Administración de Riesgo de Crédito y el Nuevo Acuerdo de Capitalización Basilea II...Un Enfoque Práctico

1. El segundo acuerdo de Basilea como marco rector

1.1 Antecedentes y evolución

1.2 Ventajas y desventajas de Basilea I y Basilea II

1.3 Los tres pilares de Basilea II

1.4 Retos para la implementación de Basilea II

1.5 Estimación de posibles impactos al capital

1.6 Implementación de Basilea II en Latinoamérica

1.7 Temas a definir por parte de los reguladores locales

2. Riesgo, riesgo de crédito y administración de riesgos

2.1 Tipos de riesgo

2.2 Elementos para enfrentar el riesgo de crédito

3. Crédito comercial (Empresas)

3.1 Determinación del nivel de riesgo del deudor

3.2 Determinación del nivel de riesgo de los créditos

3.3 Validación y calibración de un “Rating” de riesgo de crédito

4. 4. Crédito al consumo

4.1 Modelos de puntaje (Credit Scoring)

4.2 Modelos expertos en base a datos sociodemográficos

4.3 Modelos estadísticos

4.4 Validación y calibración de modelos

4.5 Roll Rates, vintages, portfolio mix

5. Medición del riesgo de crédito individual

5.1 EAD, Exposición al Incumplimiento

5.2 PD, Probabilidad de Incumplimiento

5.3 LGD, Severidad de la Pérdida

5.4 EL, Pérdida Esperada individual

5.5 UL, Pérdida No Esperada individual

6. Medición del riesgo de crédito del portafolio

6.1 Distribución de pérdidas y ganancias

6.2 Pérdida Esperada

6.3 Pérdida No Esperada

6.4 Riesgo Marginal

6.5 Determinación de límites

7. Asignación de precios en función al riesgo

7.1 Pricing

7.2 Elementos del Pricing

7.3 Estrategias de asignación de precios

Módulo VII. Corporate Credit Scoring Models and Predicting Corporate Crisis (Módulo impartido en inglés)

1. Current conditions in credit markets and the outlook for corporate defaults

2. A tale of three periods for credit markets

3. The credit crisis- How long will the recession last?

4. Predicting defaults and recoveries using mortality rate and market based models

5. The distressed debt market

6. Predicting corporate distress using a fundamental credit risk model

7. Converting a credit risk model into estimates for the probability of default and loss given default

8. Applications in Emerging Markets

31 MARZO

MESA REDONDA: "CURRENT CONDITIONS AND RISKS IN THE GLOBAL CREDIT MARKETS... LESSONS LEARNED"