Taller en Criterios B-5 Instrumentos Financieros Derivados y Operaciones de Cobertura en México

1. Día 1· Ejemplo de una operación de cobertura bajo el modelo de flujo de efectivo con un interest rate swap, donde se reciben flujos de efectivo a tasa variable denominada en pesos y se pagan flujos de efectivo a tasa fija en la misma moneda, para cubrir una porción de transacciones pronosticadas (renovaciones de pasivos financieros) denominadas en pesos por el riesgo de tasa de interés y que impacta en la variabilidad de los flujos de efectivo a erogar en pesos mexicanos por concepto de pago de intereses, desde la fecha de elaboración de un presupuesto (renovación o emisión de nuevos pasivos) hasta la fecha de la correspondiente liquidación del pasivo reconocido en balance, que se origina por la rovisión registrada por el pago a inversionistas.

· Ejemplo de una operación de cobertura bajo el modelo de flujo de efectivo con un cross currency swap con intercambio de nocionales al vencimiento, donde se reciben flujos de efectivo a tasa variable denominada en dólares americanos y se pagan flujos de efectivo a tasa fija denominada en pesos mexicanos, para cubrir el riesgo de tipo de cambio y de tasa de interés en dólares americanos de un pasivo financiero reconocido en balance y denominado en dólares americanos con pago del principal al vencimiento y paga de intereses periódicos a una tasa de interés variable y que impactan en la variabilidad de los flujos de efectivo a erogar en pesos mexicanos por concepto del servicio de la deuda.

1. Día 2

· Ejemplo de una operación de cobertura bajo el modelo de valor razonable con un interest rate swap, donde se reciben flujos de efectivo a tasa variable denominados en pesos mexicanos y se pagan flujos de efectivo a tasa fija denominados en la misma moneda, para cubrir el riesgo de la estructura de tasas de interés en pesos y que impactan en el valor económico de un activo financiero (crédito otorgado) reconocido en balance denominado en pesos y con pagos a capital e intereses de acuerdo a una tabla de amortización predefinida.

· Ejemplo de una operación de cobertura bajo el modelo de valor razonable con un cross currency swap con intercambio de nocionales al vencimiento, donde se reciben flujos de efectivo a tasa fija denominada en dólares americanos y se pagan flujos de efectivo a tasa variable denominada en pesos mexicanos, para cubrir el riesgo de tipo de cambio de un pasivo financiero reconocido en balance y denominado en dólares americanos con pago del principal al vencimiento y paga de intereses periódicos a una tasa de interés fija y que impactan en la variabilidad de los flujos de efectivo a erogar en pesos mexicanos por concepto del servicio de la deuda.