Curso Notas Estructuradas (Anáhuac Sur)

RiskMathics Financial Innovation
En México

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Información importante

  • Diplomados
  • Para profesionales
  • México
  • 192 horas de clase
Descripción

Objetivo del curso: Dotar a los participantes con herramientas sólidas de Valuación, estrategias de Operación (Trading) y Cobertura necesarias para poder Construir, Emitir y Vender Productos Estructurados. Otro de los objetivos fundamentales de este curso es romper con mitos y paradigmas que se encuentran vinculados con este tipo de instrumentos y mostrar a los participantes cómo utilizarlos para un mejor manejo de sus portafolios, obtener mayores rendimientos, llevar a cabo coberturas más precisas y detectar arbitrajes. Destinatarios del curso: Dado su enfoque práctico, el presente curso se encuentra dirigido a Estructuradores, Emisores y Vendedores (Distribuidores), Quants y Traders que se encuentran en áreas de Estructuración de Notas, Derivados y Administración de Riesgos de Bancos.

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Instalaciones

Dónde se imparte y en qué fechas

Inicio Ubicación
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México
Av. de Las Torres No. 131 Col. Olivar de Los Padres, 01780, Ciudad de México, México
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Preguntas Frecuentes

· Requisitos

Para el buen aprovechamiento de este curso se recomienda a los participantes que provengan de carreras de áreas económico- administrativas, contar con una formación matemática de nivel Administración de Riesgos. Contar con computadora personal (Lap Top).

Profesores

Carlos Salazar
Carlos Salazar
Equity Derivatives Trader Electronic Liquidity Group

Anterior a este cargo, fungió como Gerente de operaciones en MexDer por 5 años. En ese tiempo fue el líder del proyecto para el lanzamiento del mercado de Opciones y posteriormente como Head Trader en la Mesa de Opciones a partir del 2004.

Jorge Del Castillo
Jorge Del Castillo
Trader de nuevos productos BBVA

Es Maestro en Ciencias por el Instituto Courant de la Universidad de New York y Maestro en Economía por el Colegio de México. Anteriormente estuvo como Trader en el área de Mercado de Dinero de Invex Grupo Financiero.

Jorge Del Valle
Jorge Del Valle
Dir. Derivados Equity BBVA

Anteriormente fungió como Director de Derivados de Monex, Casa de Bolsa. Estuvo a cargo del Front Office como Director de gestión Corporativa del Grupo Financiero Santander. También fue Director de Administración de Riesgos en Dresdner Bank México.

Luis Martins
Luis Martins
Derivados

Executive Director en el área de Global Markets del grupo BBVA en México donde es responsable por el departamento de Trading de Nuevos Productos Derivados y por el Centro Regional de Derivados para Latino America. Anteriormente desempeñó funciones en el departamento de Trading de Derivados Exóticos de Renta Variable del mismo grupo en España. Previamente a su incorporación al grupo BBVA fungió como Vice-President en el área de Global Markets del grupo Santander en áreas de estructuración.

Maurilio Patiño
Maurilio Patiño
Dir. Riesgos

Es actualmente es Director de Administración de Riesgos de un Banco de reciente creación. Anteriormente fungió como responsable de riesgos de Bank of America (2004 – Julio 2007) y responsable de riesgos de mercado en Bank Boston México por tres años.

Programa académico

I.FIXED INCOME

1. Organización del Mercado de Deuda

2. Participantes del Mercado

2.1. Clasificación

2.2. Objetivo

3. Clasificación de los Instrumentos

4. Subastas primarias (Banxico)

5. Cálculo de Bonos 6. Duración

7. Duración Modificada

8. Convexidad

9. PVBP o DV01

10. Bonos Bullet Vs. Bonos Barbell

11. El dinero en el tiempo

11.1. Interés anual

11.2. Interés compuesto

12. Estructura temporal de tasas

12.1. Interpolaciones y Bootstrapping

12.2. Curva con Bonos Cero

12.3. Curva con Bonos Par

II. VOLATILIDAD Y OPCIONES

a) Volatilidad

1. Caminatas aleatorias

2. Procesos Autorregresivos

3. Autorregresivos de orden (AR)

4. Métodos de promedios móviles (MA)

4.1. Histórica

4.2. Promedios móviles ponderados

5. Modelos Autorregresivos y de promedios móviles

6. Modelos ARCH - GARCH

7. Modelos EGARCH

8. Comparación de la capacidad predictiva de cada modelo

8.1. Criterios estadísticos de comparación

8.2. Aplicación a series de tiempo financieras

9. “Smile volatility” y volatilidades implícitas

10. Estructura temporal de volatilidades

11. Volatilidad de un portafolio de dos activos

12. Volatilidad de un portafolio de “n” activos

b) Opciones

1. Opciones financieras

2. Definición de opciones

3. Clases y series de opciones

4. Tipos de subyacentes

5. Opciones tipo Call

6. Opciones tipo Put

7. Diferencia entre opciones y Warrants

8. Opciones para futuros

9. Opciones sobre tasas de interés

10. Opciones de índices

11. Operación con opciones

12. Obligación que implica una posición corta en un Call

13. Obligación que implica una posición corta en un Put

14. Comprar opciones o invertir en el subyacente

15. Ejercicio de una posición larga de un Call

16. Ejercicio de una posición larga de un Put

17. Ejercicio de una opción americana

18. Ejercicio de una opción europea

19. Cierre de una posición corta de Call

20. Trading con opciones

21. Arbitraje con opciones

21.1. Precio de las opciones

21.2. Estrategias con opciones

21.3. Valuación teórica de las opciones

21.4. Laboratorios

III. TRADING OPTIONS

1. Griegas (Delta, Gama, Theta y Vega)

2. Análisis intuitivo de Delta y Gama

3. Delta y Gama en Posiciones alcistas y bajistas

4. Análisis del comportamiento de delta y gama en posiciones básicas

5. Delta de un portafolio

6. Cobertura Dinámica

7. Importancia de estar gama neutral

8. Estrategias con Opciones

VI. NOTAS ESTRUCTURADAS EQUITY

1. Construcción de Notas Estructuradas de Equity

2. Empaquetamiento

3. Workshops

3.1. Ejemplos de Construcción

3.1.1. Warrants

3.1.2. Notas de Capital Garantizado

3.1.3. Equity Deposits

3.1.4. Asian Deposits

3.1.5. Straddle with knockout deposit

3.1.6. Binarias

3.1.7. Digital Ranges

V. OPCIONES DE TASAS

1. Mercado de volatilidad de tasas en México

1.1. Descripción de instrumentos (caps, floors,swaptions, etc.)

1.2. Cotización de volatilidad en mercado

2. Valuación de instrumentos

2.1. Tradicionales (Black 76)

2.2. Superficie de volatilidad (par y forward)

2.3. Variación a instrumentos no tradicionales (digitales, cancelables, etc.)

2.4. Árbol de tasas de interés

2.5. Trading y gestión de riesgo

VI. NOTAS ESTRUCTURADAS DE TASAS

1. Construcción de Notas Estructuradas de Tasas de Interés

2. Empaquetamiento

3. Workshops

3.1. Ejemplos de Construcción de Notas Estructuradas sobre Tasas de Interés

3.1.1. Floating Rate Note (FRN)

3.1.2. Notas con Capital Garantizado

3.1.3. Reverse Floating Rate Note (RFRN)

3.1.4. Collared Floating Rate Note

3.1.5. Digital Ranges

3.1.6. Notas Cancelables

3.1.7. Notas Ligadas a Swaps

a. Estrategias con Swaptions

b. Call Spread de Swaptions

3.1.8. VIII. Snow Ball

4. Utilización de Notas en Cobertura y Apalancamiento

5. Trading

6. En qué casos y qué Notas Estructuradas aplican mejor para tu estrategia, tipo de institución y condiciones de Mercado

VII. NOTAS ESTRUCTURADAS EXOTICAS

1. Micro-Estructura del Mercado Cambiario

1.1. Mercado de spot y forward

1.2. Mercado de opciones de tipo de cambio

2. Valuación de Opciones de Tipo de Cambio

2.1. Opciones plain vanilla

2.2. Opciones quanto

2.3. Opciones exóticas path independent

2.4. Opciones exóticas path dependent

2.5. Concepto de volatilidad local y volatilidad estocástica

3. Construcción y Empaquetamiento de Notas Estructuradas de Tipo de Cambio

4. Workshops – Estructuración, Valuación y Cobertura

4.1. Duales

4.2. Range accrual

4.3. Wedding cake

4.4. TARNs

VIII. DERIVADOS DE CRÉDITO

1. Riesgo de Crédito

1.1. Definiciones e Implicaciones

2. Gestión del Riesgo de Crédito

3. Eventos de Crédito y sus Definiciones (ISDA)

4. Construcción de Productos Estructurados Ligados a Crédito

4.1. Fundamentales

4.2. Tipos de Notas

4.3. Selección de Riesgos

4.4. Análisis de Correlación

4.5. Análisis del Termsheet

4.6. Análisis del Payoff

4.7. Pricing

5. Credit Linked Notes

5.1. Definición

5.2. Usos

5.3. Construcción

5.4. Valuación

6. First to Default

6.1. Definición

6.2. Usos

6.3. Construcción

6.4. Valuación

IX. DERIVADOS DE CRÉDITO (PRICING & MODELING)

1. Probabilidades de Incumplimiento Neutrales al Riesgo y Matrices de Transición

2. Recovery

3. Credit Default Swaps (CDS)

3.1. Definición

3.2. Usos

3.3. Construcción

3.4. Valuación

4. Collateralized Debt Obligations (CDO)

4.1. Definición

4.2. Usos

4.3. Construcción

4.4. Valuación


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