Diplomado en Finanzas Empresariales

Temario

Módulo 1. La función de las finanzas, análisis de estados financieros, capital de trabajo y nuevos modelos de negocios
Duración: 30 horas. 10 sesiones de 3 horas. Dos sesiones por semana


I. Introducción a las finanzas y la función financiera empresarial

• El empresario
• Las funciones de la dirección
  
  • La empresa como sistema
  • Lugar de las finanzas y la administración financiera dentro de la empresa
  • Las decisiones financieras: de inversión y financiamiento
  • El objetivo de las decisiones financieras
  • La planificación financiera
  • Problemas de agencia
  • Gobierno corporativo y mejores prácticas corporativas

• La información financiera y sus fuentes
• Los estados financieros de la contabilidad
• Objeto del análisis e interpretación de estados financieros
• Clasificación de las técnicas de análisis de estados financieros:
  
  • Análisis vertical
  • Análisis horizontal
  • Porcientos integrales
  • Análisis de tendencias
  • Tasas de crecimiento
  • Análisis gráfico
  • Análisis de aumentos y disminuciones
• Análisis mediante razones financieras
  
  • Significado, uso y limitaciones de las razones financieras
  • Grupos de las razones financieras
    
    • Razones de liquidez o solvencia a corto plazo
    • Razones de apalancamiento financiero o solvencia a largo plazo
    • Razones de actividad o rotación de activos
    • Razones de rentabilidad
    • Razones del valor de mercado
  • Análisis DuPont
• Análisis de los flujos de efectivo: importancia e instrumentos

• Ciclo operativo y ciclo de efectivo
• Significado de la administración del capital de trabajo
• El capital neto de trabajo y sus políticas
• Administración del efectivo y las inversiones temporales
  
  • Motivos para mantener efectivo
  • Inversión del efectivo improductivo
• Administración del crédito y las cobranzas
  
  • El plazo del crédito
  • Componentes de la política de crédito
  • Descuentos por pronto pago y el período de descuento
  • Determinación y clasificación de las cuentas por cobrar según su antigüedad: supervisión de cuentas por cobrar
  • Política de crédito óptima
  • Administración financiera del inventario
    
    • Tipos de inventario
    • Costo del inventario
    • Técnicas de administración de inventario
      
      • El método ABC
      • El modelo de cantidad económica de pedido con demanda conocida
        
        • Costo de mantener
        • Costo de reabastecer
    • El modelo de inventario con demanda derivada
    • Justo a tiempo
• Administración de cuentas por pagar
• Política financiera de corto plazo: la inversión óptima en activo circulante

• Pagos digitales y transferencias de dinero
• Financiamiento alternativo
  
  • Modelo P2P
  • Modelo Crowdfunding
  • Wealthtech
  • B2B: negocio a negocio
  • B2C: negocio a consumidor
  • B2E: negocio a empleados
  • G2B: gobierno a empresa
  • G2C: gobierno a ciudadano
  • C2C: consumidor a consumidor
• Gestión de finanzas empresariales
• Bancos digitales
  
  • Insurtech
  • Regtech
  • Proptech
• Soluciones: import - export & trade finance
• Criptomonedas

• Análisis de la estructura económico-financiera de la empresa
• El período medio de maduración
• El fondo de rotación
• Análisis de la rentabilidad de la empresa

• Concepto y clasificación de las fuentes financieras
• Tipos de financiación interna
• Efecto multiplicador de la autofinanciación
• Ventajas e inconvenientes de la autofinanciación

• Las fuentes financieras externas a corto plazo
• Financiamiento de proveedores de los factores de producción
• El descuento comercial o descuento de efectos
• Anticipos de clientes
• Financiación bancaria a corto plazo en México
• Financiamiento a corto plazo procedente de las organizaciones auxiliares de crédito
• La pignoración de cuentas por cobrar
• El factoraje financiero
• Garantías en inventarios y los almacenes generales de depósito
• Pagaré de empresa
• Préstamos privados
• Garantías en el financiamiento a corto plazo
• Características de las garantías
• Garantías en cuentas por cobrar
• Ventajas e inconvenientes del empleo de la financiación ajena
• Financiamiento bursátil a corto plazo

• Financiamiento a largo plazo a través del mercado de valores
  
  • Emisión y colocación de títulos por las empresas
  • Financiamiento mediante obligaciones
  • Financiamiento mediante colocación de certificados bursátiles
  • Financiamiento mediante acciones
• Colocación de títulos en los mercados financieros internacionales
• Financiamiento a largo plazo procedente del sistema bancario
• Financiamiento a largo plazo a través de organizaciones auxiliares de crédito
• Arrendamiento
• El capital de riesgo para el financiamiento empresarial
• Financiamiento a través de la banca de desarrollo

• Estructura de capital
• Costo de los distintos componentes de capital
  
  • Costo de la deuda
    
    • Bancaria
    • Bursátil
    • Costo de la deuda después de impuestos
  • Costo del capital accionario
    
    • Costo de las acciones preferentes
    • Costo de las acciones comunes
    • Costo de las utilidades retenidas
    • Costo de capital
      
      • Modelo de crecimiento de dividendos
      • Modelo de línea de mercado de capitales (CAPM)
• Costo promedio de capital: cálculo del coste promedio ponderado del capital (Weighted Average Cost of Capital WACC)
• Determinación de la estructura óptima de capital

• Valuación de bonos
  
  • Definición de bonos
  • Características y precios de los bonos
    
    • Bonos a la par
    • Bonos por arriba de par
    • Bonos por debajo de par
  • Valuación de bonos cupón cero o a descuento
    
    • Operación de compra en directo: precio y rendimiento
    • Operación de venta anticipada: precio y rendimiento
  • Valuación de bonos con cupón (anual y semestral)
  • Valuación de bonos a tasa flotante
  • Calificación de bonos y los bonos chatarra
• Valuación de acciones

• La relación entre el rendimiento y el riesgo para las decisiones financieras
• Elementos básicos de la teoría moderna de cartera
• Rendimiento y riesgo de un activo individual
• Rendimiento y riesgo de una cartera de activos
• Capital Asset Pricing Model (CAPM)
• Arbitrage Pricing Theory (APT)

• Importancia de la planeación financiera empresarial
• La planeación empresarial y su vínculo con la planeación financiera
• Proceso de la planeación financiera
• Estados financieros proforma
• Presupuesto de efectivo

• Significado de los proyectos de inversión<
• Técnicas para la evaluación financiera de proyectos de inversión

• Importancia y enfoques de valuación de empresas
• El flujo de efectivo libre descontado
• Valuación en libros
• Valuación del crédito mercantil
• Valuación por múltiplos
• Valuación de mercado
• Otros enfoques de valuación
• Importancia y significado de la generación de valor por la empresa
• Administración basada en el valor
• Economic Value Added (EVA®)
• Rendimiento sobre la inversión operativa neta (RION) y generación económica operativa (GEO)
• Otros criterios de análisis de la generación de valor

• Crecimiento empresarial: crecimiento interno y crecimiento externo
• La integración vertical, horizontal y en conglomerados
• Las estructuras monopólicas y la Ley Federal de Competencia Económica
• Las fusiones y adquisiciones
  
  • Significado y justificación
  • Fusiones y consolidaciones
  • Sinergia y valuación de fusiones
  • Financiamiento de las fusiones
  • Conflictos y tácticas ofensivas y defensivas
  • Negociación, aspectos legales, contables, fiscales y due diligence
  • Compras apalancadas
• El control empresarial mediante participación
  
  • Compañías holding
  • Compañías subsidiarias, asociadas y afiliadas
  • Formas directas e indirectas del control
• Coinversiones, alianzas estratégicas y join ventures
• Desinversiones y escisiones

• Las formas de dificultades financieras de las empresas
• Causas de las dificultades financieras de las empresas
• Aspectos legales: Ley de Concursos Mercantiles, etc.
• La quiebra empresarial y la reorganización
• La liquidación en quiebra

• Significado y motivos de la reestructuración financiera empresarial
• Evaluación de la reestructuración financiera empresarial
• Procedimientos y negociaciones para la reestructuración financiera empresarial