Diplomado en Productos Financieros Estructurados

Módulo 1
Introducción

Objetivo
Proporcionar al alumno los conceptos, aplicaciones y marco teórico general para entender, diseñar, operar y valuar instrumentos estructurados, y para saber cómo funcionan y cómo pueden beneficiar a los inversionistas.

Temario
1. Conceptos generales
2. Proceso de diseño
3. Aplicaciones
4. Elementos de valuación para instrumentos de deuda
5. Valuación de derivados plain vanilla
• Forwards
• Swaps
• Opciones
6. Depósito sintético

Módulo 2
Trading Economy

Objetivo
Familiarizar al alumno con los principales indicadores económicos, su impacto en el mercado financiero y su relevancia en la toma de decisiones de inversión.

Temario
1. Repaso de los principales conceptos de economía
2. Indicadores que mueven al mercado
3. Interpretación de indicadores económicos
4. Trade Ideas
5. Principales páginas de referencia en Bloomberg

Módulo 3
Notas estructuradas con un solo flujo a vencimiento

Objetivo
Proporcionar al alumno las habilidades necesarias para el diseño y valuación de instrumentos estructurados, así como el perfil de riesgo implícito en las estructuras.

Temario
1. Participación
2. Rango Knock-Out
3. Wedding Cake
4. Baseball
5. Range Accruals
6. Reverse Convertibles
7. Worst of
8. Valuación de las opciones implícitas
• Black-Scholes
• Modelo binomial
• Simulación Montecarlo (un activo y multivariado)
9. Análisis de sensibilidad
10. Riesgos implícitos


Módulo 4
Notas estructuradas cuponadas

Objetivo
Aprender a elaborar notas de mayor grado de dificultad y adquirir la habilidad de crear nuevos productos. Trasladar las necesidades del cliente y la situación de mercado a notas específicas.

Temario
1. Bootstrapping
2. Collared
3. Inverse Floater
4. Range Accrual
5. Callable
6. Putable
7. Valuación
8. Análisis de sensibilidad
9. Riesgos implícitos


Módulo 5
Swaps estructurados

Objetivo
Entender las transacciones financieras complejas en las que la valuación y el precio del riesgo se vuelven fundamentales para la cobertura financiera.

Temario
1. Cupón cero
2. Amortizables
3. Roller Coaster
4. Equity Swap
5. Extinguibles
6. Flexi Forward, Swap
7. Valuación
8. Análisis de sensibilidad
9. Riesgos implícitos


Módulo 6
Derivados de crédito

Objetivo
Plantear, valuar y analizar los instrumentos financieros derivados de crédito y conocer su aplicación práctica en el mercado financiero.

Temario
1. Asset Swaps
2. Eventos de crédito
3. Credit Default Swaps (CDS)
• Un solo subyacente
• Nth to default
4. Credit Linked Notes (CLN)
5. Swaps Extinguibles
6. Valuación
• Cálculo de probabilidades de incumplimiento
7. Vehículos de reempaquetamiento
Sustitución del fondeo tradicional por securities
Transformación del riesgo de crédito
• Valuación
• Análisis de correlación
8. Aproximación a la valuación de instrumentos de deuda a partir de una curva de riesgo crediticio
9. Análisis de sensibilidad
10. Riesgos implícitos


Módulo 7
Ajuste por cargo de crédito (Credit Value Adjustment, CVA)

Objetivo
Aprender a analizar la exposición al riesgo de contraparte en cada transacción, así como su cobertura, por medio de modelos para calcular ajustes por cargo de crédito. Identificar la relación que guardan las cláusulas firmadas en el ISDA con el impacto en los cargos por CVA.

Temario
1. Definición
2. Riesgo de crédito
3. Medidas de exposición al riesgo crediticio
• Exposición máxima
• Exposición esperada
4. Implantación
5. Valuación
6. Emisiones de terceros
7. ISDA
Concepto
Explicación de cláusulas
Credit Support Annex (CSA)
Netting Agreements
Thresholds
8. Regulación contable para CVA (IFRS y USGAAP)