Preparación para la Certificación de Administrador de Riesgos

Módulo 1. Introducción a la Administración de Riesgos

Objetivo
Reconocer la importancia de la Administración de Riesgos en la gestión profesional de inversiones y las implicaciones en los resultados de las entidades financieras.

1. El papel de la gestión de riesgos en la gestión empresarial
2. Los tipos de riesgo básico, medición y herramientas de gestión
3. La creación de valor con la gestión de riesgos
4. El Modelo de Valuación de Activos de Capital (CAPM)
5. Los modelos multifactoriales
6. Medida de rendimiento ajustado por riesgo
7. Enterprise Risk Management (ERM)
8. Riesgo de la Información y la gestión de calidad de datos
9. Basilea I, II, III y Tendencias
• Administración del capital
• Administración de la liquidez
• Plan de implementación de Basilea III
• Proceso de Evaluación de Suficiencia de Capital (ICAAP)
• Capital Económico
• Apalancamiento
• Razón de cobertura de liquidez
• Razón de financiamiento estable neto
• Proceso de evaluación y revisión del supervisor (SREP)
10. Impacto de la Administración de riesgos en la rentabilidad de las empresas 11. Los desastres financieros y fracasos de gestión del riesgo
12. Ética y el Código de Conducta de GARP

Módulo 2. Herramientas Cuantitativas

Objetivo
Comprender las herramientas matemáticas y estadísticas que apoyarán en la identificación, medición y administración de riesgos financieros

1. Distribuciones de probabilidad, discretas y continuas
2. Población y estadísticas de la muestra
3. Inferencia estadística y comprobación de hipótesis
4. La estimación de los parámetros de las distribuciones
5. Representación gráfica de las relaciones estadísticas
6. Regresión lineal con regresores individuales y múltiples
7. El método de los mínimos cuadrados ordinarios (OLS)
8. Interpretar y usar los coeficientes de regresión, la t-estadística, y otra de salida
9. Prueba de hipótesis e intervalos de confianza
10. Heteroscedasticidad y multicolinealidad
11. Métodos de simulación
12. La estimación de la correlación y la volatilidad utilizando modelos EWMA y GARCH
13. Las estructuras de plazo volatilidad

Módulo 3. Mercados y Productos Financieros

Objetivo
Identificar el sistema financiero marco, los diversos mercados e instrumentos de inversión y la teoría que está detrás de la conformación de portafolios de inversión.

1. Sistema financiero
• Organismos reguladores
• Mercados de deuda, capital, divisas, físicos y derivados
• Mercados organizados
• Mercados Over the Counter
2. Matemáticas Financieras
3. Bonos
4. Derivados
• Forwards
• Futuros
• Swaps
• Opciones
5. Fundamentos de la medición riesgo-rendimiento
6. Medición riesgo-rendimiento de portafolios
7. Diversificación y asignación
8. Teoría de Portafolios de Markowitz
9. Optimización de portafolios: riesgo, rendimiento, frontera eficiente
10. Principales modelos de valuación de activos

Módulo 4. Riesgo de Mercado

Objetivo
Analizar las diversas fuentes de riesgo para clasificarlo, medirlo y administrarlo, a través de técnicas y modelos reconocidos.

1. Introducción
2. Valor en Riesgo
• VaR y otras medidas de riesgo
• Simulación Histórica
• Paramétrico Delta Normal
• Simulación Monte Carlo
• Asignación de VaR
3. Pruebas de Back Testing
4. Pruebas de Stress Testing
5. Déficit esperado (ES) y otras medidas de riesgo coherentes
6. Modelado de dependencia: correlaciones y cópulas
7. Teoría del Valor Extremo (EVT)
8. Los modelos de estructura temporal de tipos de interés
9. Volatilidad: sonrisas y estructuras de plazos
10. Selección de Tasa de descuento
11. Opciones exóticas
12. Las hipotecas y valores respaldados por hipotecas (MBS)

Módulo 5. Riesgo de Crédito

Objetivo
Profundizar en la medición de riesgo crédito, para su correcta medición y administración. Definir procesos de seguimiento y sistemas de alarmas; así como evaluar su impacto en los resultados financieros de la entidad.

1. Proceso de administración del crédito
2. Conceptos fundamentales del riesgo de crédito
3 Riesgo de crédito, Basilea II y III
• Importancia de la Validación de Sistemas de Calificación y Parámetros de riesgo.
• Modelos de riesgo de crédito
• Matrices de transición
• Estimación de pérdidas
• Ejemplo de cálculo del Credit VaR para un portafolio de créditos.
4. Calificación crediticia y spread de tasa como indicador de riesgo de crédito
5. Riesgo de contraparte
• Las técnicas de mitigación
• Perfiles de exposición de crédito
• Colateralización y los efectos de compensación
• Los ajustes de precios a valor del crédito (CVA)
6. Derivados de crédito
• Mecánica y estructura
• Valoración y diferenciales
7. Productos estructurados y titulizaciones
• El proceso de estructuración y titulización
• Los problemas de agencia y el riesgo moral
• Las hipotecas subprime y titulizaciones

Módulo 6. Riesgo de Operación

Objetivo
Profundizar en la medición de riesgo de operación, para su correcta medición y administración. Definir procesos de seguimiento y sistemas de alarmas; así como evaluar su impacto en los resultados financieros de la entidad.

1. Introducción a los Riesgos de Operación
2. Metodologías ERM-COSO, BIS II y III
3. Desarrollo de una estrategia de gestión
4. Etapas de implementación
5. Identificación y Evaluación de riesgos
• Definición y ventana de evento
• Desarrollo y seguimiento de planes de mitigación
• Alertas tempranas y cursos de acción
6. Diseño de bases de datos para riesgo operacional
7. Evaluación de Modelos existentes
8. Decisión de modelo a implementar
9. Evaluación de Impacto en capital económico y regulatorio
10. Estructura organizativa de la gestión
11. La implementación
12. Problemas básicos en la implementación del riesgo operativo

Módulo 7. Riesgo de Liquidez

Objetivo
Profundizar en la medición de riesgo de operación, para su correcta medición y administración. Definir procesos de seguimiento y sistemas de alarmas; así como evaluar su impacto en los resultados financieros de la entidad

1. Introducción
2. Asset Liability Management
• Control de la tasa de interés
• Control del riesgo de liquidez
• Horizonte de Sobrevivencia de Liquidez
3. Ratio de cobertura de liquidez (LCR)
4. Tasa neta de financiamiento estable (RFEN)
5. Principios para la Gestión del Riesgo de Liquidez y Supervisión
6. Monitoreo y supervisión

Módulo 8. Administración Integral del Riesgo y Otros Riesgos

Objetivo
Determinar la medición de los riesgos en que incurre una institución financiera y evaluar su correcta administración; a fin de mitigar pérdidas y cumplir con disposiciones regulatorias

1. Riesgo para cada unidad de negocio
• Mapeo general de exposiciones de riesgo
• Cuantificación del riesgo para las unidades de negocio
• Establecimiento de límites de riesgo para las unidades de negocio
2. Herramientas de administración del riesgo para subsidiarias
3. Riesgo global
• Monitoreo del riesgo global

4. Control de asignaciones de capital a las unidades de negocio a través del RAROC
5. Balance Scorecard para el establecimiento de controles
6. Administración de otros riesgos
• ¿Qué es riesgo legal y su diferencia con riesgo operativo?
• ¿Qué es riesgo reputacional y su diferencia con riesgo operativo?
• ¿Qué tecnológico y su diferencia con riesgo operativo?