Diplomado Productos Derivados

Temario

1. Los productos financieros derivados

Objetivo: El participante explicará la función de los productos derivados en el mercado financiero y su aplicación en las empresas financieras y no financieras para la optimización de resultados.

1.1 Productos financieros derivados

1.2 Derivados sobre activos financieros y no financieros

1.3 Perfiles de pérdidas y ganancias y valuación de posiciones

1.4 Productos derivados en los mercados OTC y organizado

1.5 Participantes en los mercados de derivados

1.6 Instituciones supervisoras y de regulación

1.7 Los productos derivados en la propagación de la turbulencia financiera de 2008

2. Fundamentos de valuación y herramientas estadísticas

Objetivo: El participante aplicará las técnicas de la valuación de los productos derivados mediante las principales herramientas estadísticas y de probabilidad.

2.1 Valor del dinero en el tiempo (interés simple, compuesto y continuo, reinversiones a diferentes tasas, tasas de rendimiento y descuento y tasas nominales y reales)

2.2 Principios de valuación (tasa cupón cero, tasas equivalentes y tasas forward)

2.2.1 Métodos de interpolación: lineal y alambrada

2.3 Cálculo diferencial (introducción a las derivadas y su aplicación en los productos derivados; derivadas de primer y segundo orden y derivadas parciales de primer y segundo orden)

2.4 Estadística para productos derivados

2.4.1 Estadística descriptiva de variables financieras

2.4.2 Funciones de densidad y distribución: normal y normal estándar

3. Forwards y futuros

Objetivo: El participante evaluará la aplicación de los forwards y futuros en las operaciones de cobertura y especulación de la empresa.

3.1 Aspectos generales de los contratos forward (mercado over the counter)

3.1.1 Forwards de tipos de cambio y tasas de interés

3.1.2 Cálculo de los tipos de cambio y tasas de interés

3.1.3 Valuación de forward de tipos de cambio

3.1.4 Valuación de forward de tasas de interés

3.2 Aspectos generales de los contratos de futuros: funciones y clasificación

3.3 Contratos de futuros listados en el Mexder: divisas, acciones y tasas

3.4 Cámara de compensación: Asigna

4. Opciones en mercados OTC y organizados

Objetivo: El participante evaluará la aplicación de las opciones como medio de cobertura e inversión en la empresa.

4.1 Conceptos fundamentales

4.2 Opciones de compra (call) y opciones de venta (put)

4.2.1 Posiciones básicas en opciones

4.2.2 Warrants

4.3 Valuación de las opciones

4.3.1 Modelo Black and Scholes

4.3.2 Modelo Binomial

4.4 Estrategias de especulación y cobertura con opciones

4.5 Parámetros básicos de las opciones: delta, gamma, theta, rho, vega

4.6 Contratos de opciones en el Mexder

4.6.1 Diferencias entre opciones OTC y del mercado organizado

4.7 Introducción a las opciones exóticas

4.8 Introducción a las notas estructuradas

5. Swaps

Objetivo: El participante evaluará la aplicación de los swaps en la cobertura de posiciones de riesgo y en operaciones de especulación de la empresa.

5.1 Definición y características de los swaps

5.2 Swaps de tasas de interés (Interest Rates Swaps, IRS)

5.3 Swaps de divisas

5.4 Usos de los swaps

5.5 Cotización de los IRS y CCS

5.6 Valuación de los swaps

5.6.1 Como un portafolio de bonos

5.6.2 Como un portafolio de forwards

5.6.3 Posición, valuación (MTM) de los IRS y CCS

5.7 Back Office de las operaciones de swaps

5.7.1 Confirmación y liquidación de las operaciones.

5.7.2 Contratos marco de los swaps (ISDA e ISDAMEX)

5.8 Otro tipo de swaps

5.8.1 Asset Swaps y Equity Swaps

5.8.2 Swaps de crédito

6. Administración de riesgos de los productos derivados

Objetivo: El participante evaluará la importancia de la identificación, medición y control del riesgo financiero, así como una articulación exitosa de la estrategia global de la empresa para una óptima toma de decisiones.

6.1 ¿Qué es el riesgo?

6.1.1 ¿Por qué es importante administrar el riesgo?

6.1.2 El papel de la regulación en los mercados financieros y bancarios (Basilea II y Basilea III)

6.2 Tipos de riesgos

6.2.1 Mercado

6.2.2 Crédito

6.2.3 Liquidez

6.2.4 Operacional

6.3 Modelos de valuación de riesgos de mercado (valor en riesgo)

6.3.1 Paramétricos

6.3.2 Simulación histórica

6.3.3 Simulaciones de Montecarlo

6.4 Modelos de valuación de riesgos de crédito

6.4.1 Pérdida esperada: probabilidad de incumplimiento (Probability of Default, PD), exposición al momento del incumplimiento (Exposure at Default, EaD) y severidad de la pérdida (Loss Given Default, LGD)

6.4.2 Pérdida no esperada: modelos de capital económico, rentabilidad ajustada por riesgo (RAROC) y matrices de transición para portafolios de créditos al consumo