Portfolio Management

PARTE I. TEORÍA DE PORTAFOLIOS

Raúl Feliz

1. TEORÍA MODERNA DE PORTAFOLIOS

a. Retornos y Covarianzas (Formación de Expectativas)

b. Portafolios

c. Frontera Eficiente de todos los activos

I. BETAS

d. Primas de Riesgo

I. Riesgo Sistemático

II. Riesgo Idiosincrático

e. Frontera de Activos Riesgosos

I. Portafolio de Mínima Varianza

II. Portafolio Tangente

III. Portafolio Beta Cero

f. Portafolio SPANNING

2. VALUACIÓN DE ACTIVOS.

a. CAPM

I. BETAS

II. Market Risk Premiums

III. CAPM en la práctica

b. APT

I. Estructura de Factores

II. APT Basado en Factores Macroeconómicos

III. APT basado en Fundamentos e Indicadores Técnicos del Mercado

IV. APT estadístico

3. IMPLEMENTACIÓN

a. Construcción de Portafolios

b. Costos de Transacción

c. Turnover

d. Trading

e. Análisis de Desempeño del Portafolio

I. Treynor

II. Sharpe

III. Alfas

IV. Betas

V. RAROC

PARTE II. TEORÍA DE PORTAFOLIOS

Pedro Espinosa

1. PROCESO GENERAL DE ASSET MANGEMENT

2. PROSPECTO O MANDATO DE INVERSIÓN

a. Proceso de Inversión

b. Inversionistas Institucionales

c. Mediciones de Riesgo y Rendimiento

d. Importancia de la Función de Tolerancia

al Riesgo

3. LA IMPORTANCIA DEL PROCESO DE ANALISIS

a. Enoques Top Down y Bottom Up

b. Análisis Macroeconomico

c. Análisis de la Industria

d. Análisis de la Empresa

4. LINEAMIENTOS GENERALES PARA LA CONSTRUCCIÓN DE PORTAFOLIOS

a. La Importancia del Asset Allocation

b. Enfoque Global

c. Universo de Activos De Inversion

d. Valuacion de Bonos y Estilos de Portafolios de Fixed Income

e. Estrategias de Asset Allocation

5. MEDICIÓN DEL PERFORMANCE DEL PORTAFOLIO Y REEBALANCEO

a. Riesgo y Rendimiento

b. Selección del Benchmark

c. Trackin Error y Alfa del Portafolio

d. Medidas Compuestas de Riesgo Rendimiento (Sharpe, Treynor, Jensen, Etc)

e. Performance Atribution

f. Reporte de Resultados

6. MÉTODOS ANALÍTICOS DEL RIESGO DEL PORTAFOLIO

a. El VaR de un Portafolio de Inversión

b. VaR Marginal

c. VaR Incremental d. VaR por Componentes

e. Simplificaciones de La Matriz de Coovariancias

f. Métodos de Cálculo del VaR

g. Stress Testing h. VaR en Asset Mangement

7. PORTAFOLIOS DE BONOS

a. Fundamentos y Tipos de Bonos

b. Valuación de Bonos

c. Riesgo y Rendimiento de Bonos

d. Estrategias de Portafolios de Bonos

e. Ejemplos Prácticos de Portafolios de Bonos

PARTE III. EQUITY

Antonio Castaño Leal

1. PORTAFOLIOS DE ACCIONES

a. Fundamentos y Tipos de Acciones

b. Valuación de Acciones

c. Análisis Fundamental

d. Análisis Técnico

e. Estrategias de Portafolios de Acciones

f. Ejemplos Prácticos de Portafolios de Acciones

2. PORTAFOLIOS CON INSTRUMENTOS DERIVADOS

a. Fundamentos de Derivados

b. Valuación de Opciones, Futuros y Swaps

c. Uso de Instrumentos Derivados en Portafolios de Inversión

d. Ejemplos Prácticos

3. OTROS TIPOS DE PORTAFOLIOS

a. Fondos de Fondos

b. ETFs

c. Commodities

d. Hedge Funds

e. Ejemplos Prácticos