Diplomado Fusiones, Adquisiciones y Escisiones Corporativas (Versión en Línea)

Módulo 1: Valuación Inicial y Presentación Contable de Fusiones, Adquisiciones y Estados Consolidados
Objetivo:
El participante analizará e interpretará los estados financieros consolidados de una empresa controladora y sus
subsidiarias, reconociendo adecuadamente la valuación inicial de fusiones y adquisiciones de negocios. Asimismo,
identificará el tratamiento contable del crédito mercantil o de una ganancia por compra a precio de ganga.
Temario:
1. Introducción a la estadística, poblaciones y muestras.
2. Valuación inicial: reconocimiento contable, fusiones, escisiones, método de compra, crédito mercantil.
3. Consolidación de estados financieros: entidades, requisitos, método de participación, procedimientos,
eliminaciones.
4. Estado de flujo de efectivo: clasificación, actividades operativas, inversión y financiamiento, EBITDA.

Módulo 2: Valuación de Empresas y Estrategia Financiera en Procesos de Adquisición
Objetivo:
El participante comprenderá los fundamentos financieros y estratégicos de la valuación de empresas, aplicando
metodologías cuantitativas como los flujos de caja descontados, análisis de riesgo y costo de capital. Asimismo,
analizará los principales motivos estratégicos detrás de una adquisición, incluyendo la generación de sinergias y
las tácticas empleadas en procesos de compra y defensa empresarial.
Temario:
1. Fundamentos financieros: proyecciones, flujos de efectivo, Valor Presente (VP), Valor Presente Neto
(VPN), Tasa Interna de Retorno (TIR), Capital Asset Pricing Model (CAPM), Costo promedio ponderado de
capital (WACC)
2. Métodos de valuación: DCF y enfoques alternativos.
3. Estrategias de adquisición: motivos, sinergias, tácticas ofensivas (Bear Hug, compras en mercado abierto,
ofertas públicas, entre otras) y defensivas (Poison Pills, recapitalización apalancada (leverage recap), LBO,
estrategia Pac-Man, etc.), adquisiciones internacionales.
4. Tópicos especiales de valuación: adquisiciones apalancadas (LBO), consideraciones en mercados
internacionales

Módulo 3: Carta de Confidencialidad, Due Diligence y Proyecto de Contrato
Objetivo:
Conocer el proceso integral de una transacción M&A: desde el NDA hasta el contrato definitivo. El módulo aborda
la carta de intención, la auditoría de compra (due diligence) y los elementos clave en la elaboración y análisis de
los contratos.
Temario:
1. Línea de tiempo ideal de una transacción
2. NDA y su relevancia legal
3. Carta de intención y su formalización
4. Due diligence: checklist, reportes y áreas clave
5. Tipos de contratos y cláusulas relevantes
6. Responsabilidades de los asesores
7. Derechos y obligaciones posteriores al cierre

Módulo 4: Aspectos Corporativos en Una Combinación de Negocios
Objetivo:
Estudiar las implicaciones legales corporativas en procesos de fusión, adquisición o escisión, así como el marco
jurídico aplicable en México y otras jurisdicciones. Se abordarán también los requisitos regulatorios y aspectos del
mercado de valores.
Temario:
1. Conceptos jurídicos y razones estratégicas
2. Cartas de intención y contratos de confidencialidad
3. Marco legal del due diligence (civil, penal, ambiental, laboral, etc.)
4. Implicaciones en propiedad intelectual y concesiones administrativas
5. Monopolios y concentración
6. Reglas especiales para emisoras en mercados públicos

Módulo 5: Régimen Fiscal de Una Combinación de Negocios
Objetivo:
Anticipar los impactos fiscales de una operación de combinación de negocios a nivel federal, estatal,
municipal e internacional, considerando elementos clave para evaluar la viabilidad fiscal de la
transacción.
Temario:
1. Código Fiscal: enajenación, residencia, escisiones, fusiones
2. ISR: valoración de activos, pérdidas fiscales, CUFIN, CCA
3. ISR para extranjeros y tratados internacionales
4. Responsabilidad solidaria y comercio exterior

Módulo 6: Aspectos Humanos y Culturales de Una Combinación de Negocios
Objetivo:
Abordar los retos relacionados con el factor humano en un proceso de fusión o adquisición, con énfasis en la
gestión del cambio cultural, la comunicación organizacional y la administración de recursos humanos.
Temario:
1. Definición y análisis de cultura organizacional
2. Diagnóstico de diferencias culturales
3. Estrategias de integración cultural
4. Comunicación interna en procesos de cambio
5. Sueldos, beneficios y gestión de talento