Fermac Risk S.L.N.E.

Market Risk Management, Basilea 2.5 y Basilea III

Fermac Risk S.L.N.E.
En línea

$73,465
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3,500EUR
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Información importante

Tipología Curso
Metodología En línea
Horas lectivas 30h
Duración 10 Días
  • Curso
  • En línea
  • 30h
  • Duración:
    10 Días
Descripción

El objetivo del curso es mostrar al participante las metodologías clásicas y las más recientes para medir y gestionar el riesgo de mercado. Se explican entre muchos otros temas, modelos de valoración, metodologías simulación de Monte Carlo, simulación estocástica, modelización del VaR Bayesiano, IRC, Stressed VaR, coberturas de derivados, etc. Se abordan las directivas de Basilea 2,5 y Basilea III. El curso trata la problemática actual sobre la gestión del riesgo de mercado y los requerimientos previsibles del regulador, entre otros el tratamiento de la liquidez, descomposición de factores de riesgo y estimación del Stressed Expected Shortfall.



Los ejercicios son prácticos en Matlab, SAS y Excel con VB.

Preguntas & Respuestas

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¿Qué aprendes en este curso?

Experto Riesgo Mercado
Basilea 2.5 y III
Gestión de Riesgos en Derivados

Programa académico

Módulo I: Riesgo de Mercado

  • Crisis Financiera
  • Políticas de gestión de riesgo mercado
  • Estructura Organizativa
  • Sistemas de medición
  • Backtesting
  • Análisis de escenarios
  • Stress Testing
  • Sistemas de control
  • Estructura de Límites
  • Fallos de los modelos durante la crisis 2008

Módulo II: Basilea II , 2.5 y III

  • Basilea II
    • Modelo estándar
    • Modelo Interno
  • Basilea 2.5
    • Cambios en el Modelo estándar
    • Cambios en el Modelo Interno
    • Incremental risk capital charge (IRC)
    • Comprehensive Risk capital charge
    • Stressed VaR
    • Tratamiento de posiciones ilíquidas
  • Basilea III
    • Riesgo de Contraparte
    • Credit Valuation Adjustment

Módulo III: Renta Fija: Bonos y Swaps

  • Tratamiento Renta Fija
  • Bonos y Swaps
  • Tipo de interés y tasa descuento
  • Duración, Duración modificada y convexidad
  • Present Value PV01
  • Bonos Convertibles
  • Ejercicio 1: Estimación de duración y convexidad

Módulo IV: Futuros, FRAs y riesgos lineales

  • Futuros
  • Forward Rate Agreements (FRAs)
  • Interest Rate SWaps (IRS)
  • Opciones sobre tipo de interés
  • Caplet/Caps
  • Floorlets
  • Swaptions
  • Collar
  • Put-call parity
  • Valoración con Libor Market Model Interest Rate Caps y Floors
  • Estrategias de Coberturas con Futuros de tipo de interés
  • Inmunización de Componentes Principales
  • Ejercicio 2: Valoración IRS en Excel
  • Ejercicio 3: Pricing de Swaption en Excel y VBA
  • Ejercicio 4: Inmunización de un portfolio usando componentes principales en SAS

Módulo V: Estructura de tipo de interés

  • Libor Market Model

    • Modelo unifactorial. Especificación de derivas
    • Modelo multifactorial. Simulación implícita
    • Calibración: Rebonato
    • Implementación markoviana
  • Otros Modelos
    • Cubic-Spline
    • Nelson-Siegel
    • One-Factor Diffusion Models
    • Merton's Model
    • Vasicek's Model
    • The Cox-Ingersoll-Ross Model
    • Multi-Factor Diffussion Models
    • Calibration of Diffusion Models
    • Heath-Jarrow-Morton Models
  • Ejercicio 5: Caso Real Banco de España Nelson Siegel ejercicio en SAS y Excel
  • Ejercicio 6: Estructura temporal de Splines cúbicos y basis splines en Excel
  • Ejercicio 7: Calculadora de simulación CIR y Vasicek en Excel y VB
  • Ejercicio 8: Multifactor HJM usando componentes principales en SAS y Excel
  • Ejercicio 9: Libor Market Model en Excel

Módulo VI: Opciones

  • Características Opciones
  • Call y Put Europea y Americana
  • Modelo de valoración Black-Scholes
  • Modelo de valoración binomial
  • Modelo de Simulación Monte Carlo
  • Sensibilidades: Delta, Gamma, Vega, Theta, Rho
  • Ejercicio 10: Valoración Black Scholes en Excel.
  • Ejercicio 11: Valoración binomial en Excel y VB
  • Ejercicio 12: Valoración binomial de opción americana en Matlab
  • Ejercicio 13: Valoración de opción por Simulación de Montecarlo en Matlab y Excel
  • Ejercicio 14: Valoración Black y Scholes y Griegas en Matlab

Módulo VII: Tratamiento de volatilidad

  • Forecasting de Volatilidades
  • GARCH
  • EWMA
  • Volatilidad Histórica
  • Volatilidad Implícita
  • Local Volatilty
  • Superficies de volatilidad
  • Smiles de volatilidad
  • Modelos de volatilidad estocastica
  • Trading Volatility
  • Variance Swaps
  • Ejercicio 15: Volatilidad implicita dinámica para cobertura en Excel
  • Ejercicio 16: Volatilidad Local e Implicita en Matlab, gráficos de superficie de volatilidad
  • Ejercicio 17: Modelización volatilidad GARCH y EMWA

Módulo VIII: Opciones Exóticas

  • Opciones Asiáticas
  • Opciones Lookback
  • Opciones Barrera
  • Opciones Digitales/Binarias
  • Opciones Multi-Asset/Rainbow
  • Ejercicio 18: Valorización de opción barrera y Lookback en Excel con VB
  • Ejercicio 19: Valorización de opción asiática en Matlab

Módulo IX: Estructuras de Crédito

  • Credit Default Swaps
  • Valoración de Jarrow-Turnbull
  • Modelización de estructura temporal de PD
  • Credit Link Note
  • First to Default Basket
  • Nth to Default Basket
  • Credit Spread Option
  • Digital Default Swap
  • Ejercicio 20: Valoración derivado de crédito en Excel
  • Ejercicio 21: Valoración CDS en Matlab

Módulo X: VaR Paramétrico

  • Normal VaR
  • Expected Shortfall
  • Distribución t-student
  • Distribución Lognormal
  • Ejercicio 22: estimación VaR Lognormal y T-Student en Excel
  • Ejercicio 23: Expected Shortfall en Excel

Módulo XI: VaR paramétrico con Teoría del Valor Extremo

  • Distribuciones de valor extremo EVT
    • Gumbel
    • Frechet
    • Weibull
  • Distribuciones generalizadas de Pareto
    • Exponencial
    • Pareto
    • Beta
  • Estimación del umbral
  • Selección del Modelo
    • Gráfico de Hill y Mean Excess
  • Generación de valores aleatorios EVT
  • Estimación EVT bajo enfoque Bayesiano
  • Inconvenientes de la EVT
  • Ejercicio 24: Estimación de Gráficos: Mean Excess, Q-Q y Hill plot
  • Ejercicio 25: Estimación de parámetros por máxima verosimilitud de GDP
  • Ejercicio 26: Estimación VaR por EVT

Módulo XII: Simulación Histórica y Monte Carlo

  • VaR Simulación Histórica
  • Ajuste a la volatilidad
  • VaR Simulación de Monte Carlo
  • Simulación con un factor de riesgo
  • Simulación con múltiples factores de riesgo
  • Métodos de Reducción de varianza
  • Distribución Multivariante Normal
  • Distribución Multivariante T-Student
  • VaR Monte Carlo basado en copula gaussiana
  • VaR Monte Carlo basado en copula t-student
  • Ejercicio 27:Estimación del VaR: usando Simulación de Monte Carlo y Simulación Histórica con Matlab y Visual Basic.
  • Ejercicio 28: Backtesting de Simulación Histórica
  • Ejercicio 29: VaR usando copula gaussiana y tStudent en SAS

Módulo XIII: Simulación Estocástica

  • Procesos Estocásticos
  • Simulación con componentes principales
  • Simulación de Escenarios
  • VaR por riesgo de tipo de interés con componentes principales
  • Ejercicio 30:Estimación del VaR de tipo de interés con componentes principales.

Módulo XIV: VaR en portfolios de Opciones

  • Delta Normal VaR
  • Delta Gamma VaR
  • Simulación de Monte Carlo
  • Ejercicio 31:Estimación del VaR de opciones con simulación de Monte Carlo

Módulo XV: Portfolio Mapping

  • Factores de riesgo
  • Portfolios internacionales sensibles al tipo de cambio
  • Posiciones en Acciones
  • Posiciones más complejas
  • Portfolios sensibles al tipo de interés
  • Cash Flow mapping
  • Ejercicio 32:Cash Flow mapping y estimación de VaR de un portfolio de bonos

Módulo XVI: Riesgo de Contraparte en Derivados

  • Introducción
  • Current Exposure Method
  • Standardised Method
  • Internal Model Method
  • Estimación del EPE y Effective EPE
  • Metodología Credit Exposure
  • Credit Value Adjustment CVA
  • Ejercicio 33: Simulación de Montecarlo de EPE y EE de producto OTC en Excel
  • Ejercicio 34:Estimación Credit Value Adjusment en Excel

Módulo XVII: Modelización avanzada de riesgo de Mercado

  • Simulación de Monte Carlo con regresión lineal
  • Simulación de Monte Carlo General
  • Enfoque Bayesiano VaR portfolio lineal
  • Enfoque Bayesiano VaR portfolio No lineal
  • Liquidity VaR
  • Incremental Risk Charge (IRC)
  • Comprehensive Risk Measure (CRM)
  • Ejercicio 35: Simulación histórica con ajuste de volatilidad y bootstrapping
  • Ejercicio 36: Simulación de Monte Carlo con factores de regresión en Excel y Matlab
  • Ejercicio 37:Incremental Risk Charge en Excel

Módulo XVIII: Revisión del TRADING BOOK en Basilea III

  • Lecciones aprendidas tras la crisis
  • Debilidades en la gestión del riesgo mercado
  • Incorporación del riesgo de liquidez de mercado
  • Expected Shortfall en vez de VaR
  • Prociclicidad
  • Horizontes de Liquidez
  • Capital add-ons para saltos en las primas de liquidez
  • Stressed Expected Shortfall
  • Descomposición de factores de riesgo (IRB Basilea II)
  • Fuller Risk Factor Approach

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