Riesgo de Liquidez

Entendiendo la naturaleza del Riesgo de Liquidez

• El universo de instrumentos de inversión

• Pools de liquidez y activos ilíquidos

• Convenciones de mercado

• Repo y fondeo de activos ilíquidos

• Liquidación y “fire-sales”

• Riesgo de liquidez en la banca, trading de instrumentos, valores y coberuras (Hedging)

Construcción e implementación de un marco de administración de liquidez

• Aproximación de disparidad

• Medidas de control internas para la administración del riesgo de liquidez: Pruebas de stress y análisis de escenarios

• “Double default” y análisis de transacciones colateralizadas

• Riesgo de liquidez en el marco de Basilea II y III

Liquidity Contingency Planning

• La necesidad de saber construir e implementar un plan de contingencia (Contingency Planning )

• Plan de manejo de crisis y colapsos de mercado para activos y pasivos

• Comunicaciones internas y externas

Liquidity stress-testing

• ¿Porqué pruebas de stress de liquidez?

• Consideraciones generales

• Empiricismo Vs rocket science

• Prioridades actuales de pruebas de stress

• Consideraciones adicionales

Riesgo de liquidez en el contexto de la Tesorería

• Métricas y medidas de riesgo de liquidez

• “Liquidity gap analysis” y perfil de liquidez del banco

• Análisis de pérdidas esperadas e inesperadas en la presencia de iliquidez

• Políticas de administración de liquidez

• Requerimientos regulatorios para la administración de liquidez

Medición de Riesgo de mercado – Liquidez ajustado por valor en riesgo (LVAR)

• Definiciones

• Usando liquidez ajustada por VaR para administrar riesgos

• Limitaciones que tiene el VaR para valuar la liquidez

Incorporación de crédito en el marco de riesgo de liquidez

• Flujos de efectivo ajustados por crédito • Proceso de recuperación

• Crédito en fondeo y liquidez de mercado

• Crédito ajustado por factores de liquidez

Caso de estudio de liquidez - Northern Rock

• ¿Que causó su colapso?

• Historia de Northern Wreck

• Un caso ejemplar de Riesgo de Liquidez